Лента новостей
Все новости Тюмень
Швеция обыграла Турцию и сохранила шансы обогнать Россию в Лиге наций 22:10, Спорт В СПЧ ответили на сообщения о планах изменить его состав 21:54, Политика СМИ узнали о незаконной поставке в Россию бельгийских груш на €240 млн 21:30, Бизнес Гепатит в России – почему это касается каждого и как себя обезопасить 21:29, РБК и Philips Евгения Осина похоронят на Троекуровском кладбище в Москве 21:28, Общество Фигуристка Загитова второй раз в сезоне выиграла этап Гран-при 21:23, Спорт МЧС предупредило москвичей о мокром снеге и гололеде в воскресенье 21:10, Общество Порошенко поблагодарил Трампа и Помпео за «плечи крепкой поддержки» 20:55, Политика В СК прокомментировали подрыв у КПП в Грозном 20:34, Общество Ultra-карбон: легкий и прочный ноутбук для путешествий 20:33, РБК и Lenovo В Москве мужчина ранил полицейского ножом 20:15, Общество Шипулин не попал в состав сборной России по биатлону на старт Кубка мира 20:00, Спорт Около 1000 демонстрантов в Париже потребовали отставки Макрона 19:56, Политика Посольство ответило на статью The Times о мультсериале «Маша и Медведь» 19:54, Политика Самый хоккейный тест для настоящих болельщиков 19:29, РБК и Mastercard В Киеве протестующие потребовали отставки главы МВД Украины 19:28, Политика Умер певец Евгений Осин 19:11, Общество В Петербурге арестовали попытавшегося сжечь школьницу подростка 19:02, Общество Аргентина рассказала о результатах обследования затонувшей подлодки 18:53, Политика Битва дизайнеров: как по-разному можно оформить одну и ту же квартиру 18:45, РБК и Whirlpool Виновника столкновения автобуса с поездом в Саратовской области задержали 18:44, Общество Фигуристы Степанова и Букин выиграли Гран-при России с мировым рекордом 18:43, Спорт МИД Белоруссии ответил на претензии Пашиняна к Лукашенко 18:25, Политика Греф рассказал о росте трат россиян 18:04, Экономика В Грозном женщина устроила взрыв возле КПП 17:58, Общество Трамп ответил на статью NYT о его сомнениях в вице-президенте Майке Пенсе 17:55, Политика Остаться на плаву: как съездить в отпуск и не разориться 17:51, РБК и Мир В РПЦ предложили создать специальные резервации для террористов 17:38, Общество
Аналитики – РБК Тюмень: Рост ключевой ставки ударит по населению и приведет к увеличению «пациентов АСВ»
Тюмень, 16 дек 2014, 14:47
0
Аналитики – РБК Тюмень: Рост ключевой ставки ударит по населению и приведет к увеличению «пациентов АСВ»
Банк России своими последними действиями хочет подтолкнуть финорганизации к продаже накопленной валюты для поддержания собственной рублевой ликвидности. Но риск может быть не оправдан, а расплачиваться придется слишком дорогой ценой
Фото: URA.Ru

Желание стабилизировать рубль стало главным мотивом регулятора в повышении ключевой ставки: ЦБ хочет подтолкнуть банки к реализации накопленной ими валюты. «На сегодняшний день скорость роста стоимости валюты превышает ставки на внутреннем рынке. Экономическим субъектам, получающим доходы в валюте, выгоднее финансировать свою внутреннюю деятельность рублевыми займами, нежели продавать полученную валюту. Это приводит к катастрофическому дефициту предложения при сохраняющемся повышенном спросе, что еще сильнее толкает стоимость валюты вверх. Резким повышением ключевой ставки ЦБ увеличил стоимость привлечения банками рублевой ликвидности», - объясняет происходящее начальник планово-аналитического управления банка «Кольцо Урала» Игорь Задорин.

Однако расчет ЦБ может не оправдаться. «Сегодняшний день будет весьма показательным. Если не удастся вернуть курс национальной валюты на уровни конца прошлой недели, отыграв назад 10%-ное падение понедельника, то спекулянтам станут очевидны крайне ограниченные возможности ЦБ РФ по контролю ситуации. Подъем курса доллара выше 70 рублей означает, что весь объем эмитированных рублей в настоящий момент полностью покрывается золотовалютными резервами ЦБ. И если ЦБ в состоянии, то он должен удовлетворять весь спрос на валюту, проводя неограниченные интервенции. Если этого не будет, то доверие к регулятору будет подорвано», - говорит управляющий директор, главный аналитик Инвестиционного департамента ВТБ24 Станислав Клещев.

Отметим, что рубль, в начале торгов сломавший длительный негативный тренд, затем вновь возобновил падение. На текущий момент (13.59 мск) доллар к рублю вырос на 2,5 рубля, до 67,03 рубля. Евро подскочил на 4,8 рубля – до 83,74 рубля. И перспективы пока неутешительны. «Нефть остается слабой и вряд ли шаг ЦБ приведет к резкому укреплению рубля. Вероятно, с рынка уйдут отдельные спекулянты, но если нефть продолжит снижение ниже 60 долларов за баррель Brent, то минимумы могут быть обновлены», - полагают эксперты Инвестиционного блока Нордеа Банка.

Аналитики банка «Кольцо Урала» соглашаются, что в краткосрочной перспективе курс рубля останется под давлением: «У рынка пока нет понимания, что достигнуты верхние уровни, и даже при коррекционных падениях курсы будут возвращаться к 60 рублям за доллар и 75 рублям за евро».

Между тем Альфа-Банк считает повышение ключевой ставки позитивным явлением. «Резкое повышение ставки соответствует нашему мнению о том, что прежний уровень ставок был на 400 базисных пунктов ниже равновесного. Мы считаем, что при текущем уровне ключевой ставки у ЦБ будут возможности для маневра, чтобы сохранить поддержку рефинансирования банкам, а сокращение объемов рефинансирования больше не является необходимым условием политики ЦБ», - пояснила представитель группы «Западная Сибирь» Альфа-Банка. В кредитной организации считают, что ставка сохранится на высоком уровне до тех пор, пока курс не начнет двигаться к своей справедливой стоимости, то есть к 50 рублей за доллар при цене на нефть примерно 60 долларов за баррель. При этом эксперты кредитной организации соглашаются, что действие ЦБ приведет к усугублению рецессии в экономике.

Между тем последствий может быть куда больше. «Во-первых, необходимо будет привести рынок рублевого долга в соответствие с новыми условиями межбанковского кредитования. Это означает распродажу рублевых облигаций. Перспектива получать 18% годовых по ОФЗ – это неплохая альтернатива банковскому депозиту. Во-вторых, рост процентных ставок – это автоматическое понижение таргетов по акциям компаний вследствие роста ставки дисконтирования. В-третьих, это угроза банкротств и дефолтов для наиболее закредитованных компаний. В-четвертых, падение долгового рынка – это автоматические убытки для банковского сектора. Соответственно, стоит рассчитывать на увеличение количества «пациентов» АСВ. Говорить о каком-либо росте экономики в следующем году при процентных ставках в районе 20% годовых не представляется возможным», - заключил Клещев.

Жертвами в текущей ситуации становятся население и предприниматели. Следствием повышения ключевой ставки до 17% вполне ожидаемо станет рост стоимости заемных средств и вкладов вкупе со снижением объемов кредитования – прогнозируют эксперты.

Насколько серьезным будет рост – зависит от инструментов фондирования каждого отдельного банка. В ВТБ24 говорят о незначительной корректировке.

«Межбанковские кредиты - не единственный инструмент фондирования для нашего банка. ВТБ24, как и некоторые другие финорганизации, фондируются за счет средств населения и предприятий (вкладов и других). Таким образом, ипотека и потребительские кредиты у нас будут существовать. Решение об изменении условий кредитования в стадии обсуждения», - заявили РБК Тюмень в кредитной организации.

В Западно-Сибирском банке Сбербанка России отвечать на аналогичный вопрос отказались.

Что касается условий по действующим договорам, которые сейчас волную массу заемщиков, то их изменение, «если только они не предполагают плавающую процентную ставку», незаконно, добавляют эксперты. «В соответствии с федеральным законом от 15 февраля 2010 года № 11-ФЗ, было упразднено право банков на одностороннее изменение условий банковских договоров», - подчеркнули в ВТБ24.

Напомним, Банк России принял решение повысить ключевую ставку с 10,5% до 17% годовых. Как сообщает пресс-служба регулятора, «данное решение обусловлено необходимостью ограничить существенно возросшие в последнее время девальвационные и инфляционные риски». Последнее изменение значения произошло 11 декабря – ставка была увеличена на 1%.