Лента новостей
Все новости Тюмень
PwC спрогнозировала рост себестоимости строительства из-за эскроу-счетов 00:01, Бизнес Сервисам AliPay и WeChat запретят переводить деньги россиян 00:00, Финансы «ИрАэро» оценила долг за перевозку клиентов «Жемчужной реки» в $2,3 млн 09 дек, 23:46, Общество Сирийские ПВО атаковали цели в районе аэропорта Дамаска 09 дек, 23:26, Политика Киев отказал во въезде 900 россиянам после введения военного положения 09 дек, 23:13, Общество Первые данные ЦИК Армении показали лидерство блока Пашиняна на выборах 09 дек, 22:35, Политика Эр-Рияд отказался выдать Турции своих поданных в рамках «дела Хашкаджи» 09 дек, 22:33, Политика Посольство в Лондоне ответило на материал о новых «жертвах» России 09 дек, 22:09, Политика Как четвертая промышленная революция повлияет на транспорт в России 09 дек, 21:33, РБК и ГТЛК Франция начала расследование о влиянии России на акции «желтых жилетов» 09 дек, 21:24, Политика Глава ХДС заявила о планах пересмотреть миграционную политику 09 дек, 21:22, Политика «Зенит» потерпел второе поражение подряд в чемпионате России по футболу 09 дек, 21:07, Спорт Украинец попытался провезти в Россию 1 млн руб. в обуви 09 дек, 20:54, Общество Лофт против неоклассики: какой ремонт сделать в квартире 09 дек, 20:15, РБК и Экспострой на Нахимовском Пономарев попросил суд отпустить его на похороны Алексеевой 09 дек, 20:12, Общество МВД назвало законным присутствие Колокольцева на съезде «Единой России» 09 дек, 19:55, Политика Топ-менеджеры Жуковского вошли в число создателей новой авиакомпании 09 дек, 19:47, Бизнес Куда пойдет цена бензина: экономический тест для бизнесменов 09 дек, 19:36, РБК и Thomson Reuters Рейс «ИрАэро» прибыл из Китая в Челябинск 09 дек, 19:03, Общество Пекин потребовал от США аннулировать ордер на арест финдиректора Huawei 09 дек, 19:02, Политика Чемпионат России по футболу. «Зенит» — «Рубин». Онлайн 09 дек, 19:00, Спорт Российская биатлонистка отыграла 31 позицию в гонке преследования 09 дек, 18:50, Спорт В Боливии сбежал из больницы осужденный наркобарон Хорхе Суарес 09 дек, 18:40, Общество «Динамо» впервые за четыре года забило четыре гола в чемпионате России 09 дек, 18:13, Спорт Глава правительства Каталонии начал двухдневную голодовку 09 дек, 18:02, Политика Париж предостерег Трампа от вмешательства во внутреннюю политику Франции 09 дек, 17:41, Политика Вера в надежность денег: почему нужно уходить от депозитов к инвестициям 09 дек, 17:25, РБК и FW Raiffeisen Прощание с Людмилой Алексеевой пройдет 11 декабря 09 дек, 17:23, Общество
На чем заработать в 2017 году?
Тюмень, 23 ноя 2016, 09:22
0
На чем заработать в 2017 году?
Фото: РИА URA.Ru

Куда вложить деньги и получить доход, в авторской колонке на РБК Тюмень рассказывает портфельный управляющий тюменской компании «Унисон Траст» Александр Парфенов.

Для российского рынка уходящий год складывается удачно: индекс ММВБ вырос на 17%, достигнув исторического максимума. Несмотря на кажущуюся дороговизну рынка вследствие значительного роста котировок по широкому спектру акций российских компаний, ряд инвестиционных идей остаются актуальными и в 2017 году.

Надежно и быстро

Одной из безрисковых идей на фондовом рынке являются обыкновенные акции «Башнефти»​, по которым объявлен выкуп со стороны «Роснефти»​. Данный вариант вложений денежных средств является краткосрочным, и особенно подойдет тем, кто с пользой для семейного бюджета хотел бы «пересидеть» длинные новогодние праздники.

Суть идеи, предполагающей получение доходности уже за вычетом налогов на уровне 15% годовых (это выше любого банковского депозита), заключается в покупке обыкновенных акций «Башнефти» на Московской бирже по текущей цене (3537-3543 рублей за акцию) и предъявление их к оферте через брокера с минимальными временными и трудозатратами до 30 января 2017 года. Цена выкупа составляет 3706,41 рублей за акцию. То есть 145 рублей прибыли (уже за вычетом налога) с каждой акций упадет инвестору на его счет. Все денежные расчеты должны завершиться до 1 марта. В совокупности инвестиционная идея растянется на 97 дней.

Напомним, обязательство «Роснефти»​ выставить оферту по обыкновенным акциям «Башнефти» появилось после покупки 12 октября 2016 года 50,08% уставного капитала в башкирском активе в ходе приватизации.

Дивиденды — в центре внимания

Другие активы — акции отдельных российских компаний, крайне интересны на интервале нескольких месяцев (уже в апреле-мае 2017 г. становится известен предполагаемы к выплате размер годовых дивидендов по большинству компаний). Речь идет, например, об обыкновенных акциях Газпрома, АЛРОСЫ, ФСК ЕЭС и др., по которым могут быть объявлены высокие дивиденды по итогам 2016 г. Доходность по данным активам не гарантирована (не определены и конечные риски, как в случае с «обычкой» Башнефти), но она может быть крайне привлекательной.

От газового монополиста, например, правительство РФ (и эта сумма уже заложена в бюджет на 2017 г.) ожидает получить 171,33 млрд руб. дивидендов из расчета 18,86 руб. на акцию. По текущей рыночной цене дивидендная доходность составляет 12,5%. Если такой вариант реализуется, акции Газпрома, — и здесь нет сомнений, вырастут к дивидендной отсечке в июне на 40-45% от текущей цены (150 руб. за акцию). Это была бы очень хорошая инвестиция.

Риски не реализации заложенного Правительством в лице Минфина РФ сценария, однако, достаточно высоки. Газпром не настолько лоялен к акционерам, чтобы радовать их без особой на это нужды. По итогам 2015 г. дивиденды по факту составили 7,89 руб., но даже тогда котировки акций на ожиданиях объявления дивидендов вырастали до 170 руб. Таким образом, проводя не бесспорную аналогию, можно говорить о том, что акции Газпрома вполне могут в ближайшие пять месяцев подорожать на 13% до 170 руб. Полученная чистая доходность будет опережать банковский депозит.

Бриллианты не дают покоя

Другая государственная компания — АЛРОСА, демонстрирует в этом году феноменальные финансовые результаты (операционная рентабельность составляет 50%) как за счет восстановления спроса на алмазы, так и за счет оптимизации издержек. И наверняка якутский актив порадует своих акционеров высокими дивидендами по итогам 2016 года.

Консолидированная чистая прибыль АЛРОСЫ за 9 месяцев текущего года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3,6 раза и достигла 116,9 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде увеличилась на 32,5%, до 255,6 млрд рублей. Показатель EBITDA возрос на 67%, до 150 млрд рублей.

По нашим ожиданиям, АЛРОСА с большой долей вероятности направит на дивиденды 50% прибыли по МСФО, а размер дивиденда на акцию составит 9 руб. Текущая дивидендная доходность 10% к дивидендной отсечке может сократиться до 8,5-9% за счет роста акций с текущих 89,3 до 105 рублей. Предполагаемый рост курсовой стоимости акций принесет инвестору 15-20% с вложенного капитала.

Сети вновь привлекательны

Акции ФСК ЕЭС в ближайшие месяцы могут подорожать минимум на 35% до 0,24 рублей за акцию. Всему виной — ожидаемые дивиденды. Инвесторы закладывают два сценария. Согласно первому, ФСК ЕЭС направит по итогам 2016 года 50% чистой прибыли, рассчитанной по российским стандартам. В этом случае дивиденд за этот год составит порядка 0,0216 рублей (текущая дивидендная доходность 12,1%), что вызовет рост стоимости акций в район 0,24 рубля.

Второй сценарий более амбициозный: ФСК ЕЭС выплатит 50% чистой прибыли, полученной по международным стандартам, как было по итогам 2015 года. В этом случае размер дивиденда составит 0,0295 рублей. (текущая дивдоходность – 16,6%). Если последний вариант реализуется, капитализация компаний к лету следующего года вырастет на 75% до 395,1 млрд рублей (из расчета стоимости одной акции 0,31 руб.). Текущая капитализация ФСК ЕЭС — 226 млрд рублей.

Значимым драйвером роста котировок акций ФСК ЕЭС в ближайшие 1-1,5 года может служить продажа имеющегося на балансе 27,8%-го пакета акций Интер РАО рыночной стоимостью 117 млрд рублей. Стоимость данного пакета на сегодняшний день в полной мере не учтена в котировках ФСК ЕЭС.

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции", "Инвестиции"