Лента новостей
Все новости Тюмень
Reuters узнало о кибератаках на кампанию кандидата в конгресс США 03:07, Политика СМИ узнали о запрете водителю убитых в ЦАР журналистов общаться с прессой 02:56, Общество Экипаж «Механика Погодина» не пустил на борт портовую инспекцию в Херсоне 02:14, Общество Пользователи по всему миру сообщили о сбоях в работе Facebook 02:01, Технологии и медиа В Турции пять человек погибли при стрельбе в офисе муфтия 01:46, Общество В Мексике обнаружили около 50 тонн синтетических наркотиков 01:26, Общество Климкин заявил о «грустной улыбке» от объяснений Австрии о визите Путина 00:51, Политика Moody's и S&P понизили рейтинг Турции из-за обвала национальной валюты 00:25, Экономика Fitch отметило устойчивость российской экономики к санкциям США 00:04, Экономика Московские власти отказались согласовать «Велоночь» в центре 17 авг, 23:59, Общество Почти 60% американцев сочли отношение Трампа к России слишком дружелюбным 17 авг, 23:54, Политика NBC узнал об интересе Трампа к замене солдат в Афганистане на бойцов ЧВК 17 авг, 23:28, Политика Бывший президент Уругвая отказался от сенатской пенсии 17 авг, 23:25, Общество В Сургуте разлилась нефть на площади 8,6 тыс. кв. м 17 авг, 23:06, Общество Захарова шуткой отреагировала на решение Госдепа урезать помощь Сирии 17 авг, 22:52, Политика Судья по делу Манафорта сообщил о поступающих ему угрозах 17 авг, 22:44, Политика Партнер Дерипаски продал долю в «Ингосстрахе» 17 авг, 22:34, Финансы На Украине запретили несколько десятков видов российских лекарств 17 авг, 22:27, Общество Кубанский казачий хор побывает в Австрии одновременно с Путиным 17 авг, 22:21, Общество «Реал» пожаловался на «Интер» в ФИФА за переговоры с Модричем 17 авг, 22:13, Спорт РФС попросил УЕФА прояснить детали нападения на российских журналистов 17 авг, 21:41, Общество В Италии закрыли еще один созданный инженером Моранди мост 17 авг, 21:34, Общество Суд не стал рассматривать жалобу выбежавших на поле участников Pussy Riot 17 авг, 21:24, Общество Компания Маска попросила Трампа отменить тарифы на поставки из КНР 17 авг, 21:12, Бизнес В разбившемся в Эквадоре автобусе нашли более 600 кг наркотиков 17 авг, 21:00, Общество Алена Владимирская — об офисном общении, small talk и личном пространстве 17 авг, 20:58, Партнерский материал Месси не получил вызов в сборную Аргентины на ближайшие матчи 17 авг, 20:51, Спорт Как Минфин предлагает компаниям из «списка Белоусова» поделиться доходами 17 авг, 20:49, Бизнес
На чем заработать в 2017 году?
Тюмень, 23 ноя 2016, 09:22
0
На чем заработать в 2017 году?
Фото: РИА URA.Ru

Куда вложить деньги и получить доход, в авторской колонке на РБК Тюмень рассказывает портфельный управляющий тюменской компании «Унисон Траст» Александр Парфенов.

Для российского рынка уходящий год складывается удачно: индекс ММВБ вырос на 17%, достигнув исторического максимума. Несмотря на кажущуюся дороговизну рынка вследствие значительного роста котировок по широкому спектру акций российских компаний, ряд инвестиционных идей остаются актуальными и в 2017 году.

Надежно и быстро

Одной из безрисковых идей на фондовом рынке являются обыкновенные акции «Башнефти»​, по которым объявлен выкуп со стороны «Роснефти»​. Данный вариант вложений денежных средств является краткосрочным, и особенно подойдет тем, кто с пользой для семейного бюджета хотел бы «пересидеть» длинные новогодние праздники.

Суть идеи, предполагающей получение доходности уже за вычетом налогов на уровне 15% годовых (это выше любого банковского депозита), заключается в покупке обыкновенных акций «Башнефти» на Московской бирже по текущей цене (3537-3543 рублей за акцию) и предъявление их к оферте через брокера с минимальными временными и трудозатратами до 30 января 2017 года. Цена выкупа составляет 3706,41 рублей за акцию. То есть 145 рублей прибыли (уже за вычетом налога) с каждой акций упадет инвестору на его счет. Все денежные расчеты должны завершиться до 1 марта. В совокупности инвестиционная идея растянется на 97 дней.

Напомним, обязательство «Роснефти»​ выставить оферту по обыкновенным акциям «Башнефти» появилось после покупки 12 октября 2016 года 50,08% уставного капитала в башкирском активе в ходе приватизации.

Дивиденды — в центре внимания

Другие активы — акции отдельных российских компаний, крайне интересны на интервале нескольких месяцев (уже в апреле-мае 2017 г. становится известен предполагаемы к выплате размер годовых дивидендов по большинству компаний). Речь идет, например, об обыкновенных акциях Газпрома, АЛРОСЫ, ФСК ЕЭС и др., по которым могут быть объявлены высокие дивиденды по итогам 2016 г. Доходность по данным активам не гарантирована (не определены и конечные риски, как в случае с «обычкой» Башнефти), но она может быть крайне привлекательной.

От газового монополиста, например, правительство РФ (и эта сумма уже заложена в бюджет на 2017 г.) ожидает получить 171,33 млрд руб. дивидендов из расчета 18,86 руб. на акцию. По текущей рыночной цене дивидендная доходность составляет 12,5%. Если такой вариант реализуется, акции Газпрома, — и здесь нет сомнений, вырастут к дивидендной отсечке в июне на 40-45% от текущей цены (150 руб. за акцию). Это была бы очень хорошая инвестиция.

Риски не реализации заложенного Правительством в лице Минфина РФ сценария, однако, достаточно высоки. Газпром не настолько лоялен к акционерам, чтобы радовать их без особой на это нужды. По итогам 2015 г. дивиденды по факту составили 7,89 руб., но даже тогда котировки акций на ожиданиях объявления дивидендов вырастали до 170 руб. Таким образом, проводя не бесспорную аналогию, можно говорить о том, что акции Газпрома вполне могут в ближайшие пять месяцев подорожать на 13% до 170 руб. Полученная чистая доходность будет опережать банковский депозит.

Бриллианты не дают покоя

Другая государственная компания — АЛРОСА, демонстрирует в этом году феноменальные финансовые результаты (операционная рентабельность составляет 50%) как за счет восстановления спроса на алмазы, так и за счет оптимизации издержек. И наверняка якутский актив порадует своих акционеров высокими дивидендами по итогам 2016 года.

Консолидированная чистая прибыль АЛРОСЫ за 9 месяцев текущего года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3,6 раза и достигла 116,9 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде увеличилась на 32,5%, до 255,6 млрд рублей. Показатель EBITDA возрос на 67%, до 150 млрд рублей.

По нашим ожиданиям, АЛРОСА с большой долей вероятности направит на дивиденды 50% прибыли по МСФО, а размер дивиденда на акцию составит 9 руб. Текущая дивидендная доходность 10% к дивидендной отсечке может сократиться до 8,5-9% за счет роста акций с текущих 89,3 до 105 рублей. Предполагаемый рост курсовой стоимости акций принесет инвестору 15-20% с вложенного капитала.

Сети вновь привлекательны

Акции ФСК ЕЭС в ближайшие месяцы могут подорожать минимум на 35% до 0,24 рублей за акцию. Всему виной — ожидаемые дивиденды. Инвесторы закладывают два сценария. Согласно первому, ФСК ЕЭС направит по итогам 2016 года 50% чистой прибыли, рассчитанной по российским стандартам. В этом случае дивиденд за этот год составит порядка 0,0216 рублей (текущая дивидендная доходность 12,1%), что вызовет рост стоимости акций в район 0,24 рубля.

Второй сценарий более амбициозный: ФСК ЕЭС выплатит 50% чистой прибыли, полученной по международным стандартам, как было по итогам 2015 года. В этом случае размер дивиденда составит 0,0295 рублей. (текущая дивдоходность – 16,6%). Если последний вариант реализуется, капитализация компаний к лету следующего года вырастет на 75% до 395,1 млрд рублей (из расчета стоимости одной акции 0,31 руб.). Текущая капитализация ФСК ЕЭС — 226 млрд рублей.

Значимым драйвером роста котировок акций ФСК ЕЭС в ближайшие 1-1,5 года может служить продажа имеющегося на балансе 27,8%-го пакета акций Интер РАО рыночной стоимостью 117 млрд рублей. Стоимость данного пакета на сегодняшний день в полной мере не учтена в котировках ФСК ЕЭС.

Магазин исследований: аналитика по теме "Акции", "Инвестиции"