Лента новостей
Все новости Тюмень
Власти нашли способ избежать закрытия НПЗ из-за налогового маневра 08:00, Бизнес Умер один из продюсеров фильма «Лицо со шрамом» 07:56, Общество Меланья Трамп раскритиковала иммиграционную политику мужа 07:46, Политика Правительство введет принцип «одного окна» для отчетности компаний 07:29, Экономика Решение и реакция: какой будет политическая цена пенсионной реформы 07:08, Мнение Мэрия Москвы начала в соседних областях подготовку выборов для дачников 07:00, Политика Роспотребнадзор предупредил о распространении кори в 28 странах Европы 06:51, Общество Землетрясение в японской префектуре Осака. Фоторепортаж 06:47, Фотогалерея  Трамп пожаловался на масштаб утечек информации из ФБР 06:27, Политика Летевший в Санкт-Петербург самолет совершил аварийную посадку в Барнауле 06:03, Общество Пентагон опроверг сообщения об ударе коалиции США по позициям армии Сирии 05:32, Политика В Японии мощное землетрясение привело к жертвам и транспортному коллапсу 05:05, Общество Глава МИД Украины предложил использовать ЧМ в России в интересах Киева 04:56, Политика Семеро полицейских получили ранения на акции протеста в столице Македонии 04:35, Общество ФТС предложила обложить пошлиной все интернет-покупки за рубежом 03:58, Экономика Кандидат от правой партии победил на выборах президента Колумбии 03:36, Политика Иран решил ветировать в ОПЕК+ идею Москвы и Эр-Рияда о росте добычи нефти 03:04, Экономика Летчика Ярошенко этапировали из Нью-Джерси в соседний штат 02:58, Общество Пятеро мигрантов погибли в ДТП при попытке скрыться от пограничников США 02:18, Общество SANA сообщило о новых ударах ВВС США по позициям армии Сирии 01:55, Политика Самолеты и беспилотник США провели многочасовую разведку у границ России 01:32, Политика Подземные толчки в Мехико связали с празднованием гола сборной на ЧМ 00:55, Общество Минобороны рассказало подробности ликвидации военных кафедр в вузах 00:49, Общество Израиль ответил на запуск воздушных шаров ударами по сектору Газа 00:21, Общество При взрыве в Афганистане погибли 18 и пострадали 49 человек 00:11, Общество Нетаньяху заявил о предотвращении терактов в Тель-Авиве и Иерусалиме 17 июн, 23:32, Политика В Армении показали найденные при обыске у депутата гранаты и зоопарк 17 июн, 23:25, Общество Как бизнесу сократить транспортные расходы на 25% 17 июн, 23:04, РБК и «Шелл»
На чем заработать в 2017 году?
Тюмень, 23 ноя 2016, 09:22
0
На чем заработать в 2017 году?
Фото: РИА URA.Ru

Куда вложить деньги и получить доход, в авторской колонке на РБК Тюмень рассказывает портфельный управляющий тюменской компании «Унисон Траст» Александр Парфенов.

Для российского рынка уходящий год складывается удачно: индекс ММВБ вырос на 17%, достигнув исторического максимума. Несмотря на кажущуюся дороговизну рынка вследствие значительного роста котировок по широкому спектру акций российских компаний, ряд инвестиционных идей остаются актуальными и в 2017 году.

Надежно и быстро

Одной из безрисковых идей на фондовом рынке являются обыкновенные акции «Башнефти»​, по которым объявлен выкуп со стороны «Роснефти»​. Данный вариант вложений денежных средств является краткосрочным, и особенно подойдет тем, кто с пользой для семейного бюджета хотел бы «пересидеть» длинные новогодние праздники.

Суть идеи, предполагающей получение доходности уже за вычетом налогов на уровне 15% годовых (это выше любого банковского депозита), заключается в покупке обыкновенных акций «Башнефти» на Московской бирже по текущей цене (3537-3543 рублей за акцию) и предъявление их к оферте через брокера с минимальными временными и трудозатратами до 30 января 2017 года. Цена выкупа составляет 3706,41 рублей за акцию. То есть 145 рублей прибыли (уже за вычетом налога) с каждой акций упадет инвестору на его счет. Все денежные расчеты должны завершиться до 1 марта. В совокупности инвестиционная идея растянется на 97 дней.

Напомним, обязательство «Роснефти»​ выставить оферту по обыкновенным акциям «Башнефти» появилось после покупки 12 октября 2016 года 50,08% уставного капитала в башкирском активе в ходе приватизации.

Дивиденды — в центре внимания

Другие активы — акции отдельных российских компаний, крайне интересны на интервале нескольких месяцев (уже в апреле-мае 2017 г. становится известен предполагаемы к выплате размер годовых дивидендов по большинству компаний). Речь идет, например, об обыкновенных акциях Газпрома, АЛРОСЫ, ФСК ЕЭС и др., по которым могут быть объявлены высокие дивиденды по итогам 2016 г. Доходность по данным активам не гарантирована (не определены и конечные риски, как в случае с «обычкой» Башнефти), но она может быть крайне привлекательной.

От газового монополиста, например, правительство РФ (и эта сумма уже заложена в бюджет на 2017 г.) ожидает получить 171,33 млрд руб. дивидендов из расчета 18,86 руб. на акцию. По текущей рыночной цене дивидендная доходность составляет 12,5%. Если такой вариант реализуется, акции Газпрома, — и здесь нет сомнений, вырастут к дивидендной отсечке в июне на 40-45% от текущей цены (150 руб. за акцию). Это была бы очень хорошая инвестиция.

Риски не реализации заложенного Правительством в лице Минфина РФ сценария, однако, достаточно высоки. Газпром не настолько лоялен к акционерам, чтобы радовать их без особой на это нужды. По итогам 2015 г. дивиденды по факту составили 7,89 руб., но даже тогда котировки акций на ожиданиях объявления дивидендов вырастали до 170 руб. Таким образом, проводя не бесспорную аналогию, можно говорить о том, что акции Газпрома вполне могут в ближайшие пять месяцев подорожать на 13% до 170 руб. Полученная чистая доходность будет опережать банковский депозит.

Бриллианты не дают покоя

Другая государственная компания — АЛРОСА, демонстрирует в этом году феноменальные финансовые результаты (операционная рентабельность составляет 50%) как за счет восстановления спроса на алмазы, так и за счет оптимизации издержек. И наверняка якутский актив порадует своих акционеров высокими дивидендами по итогам 2016 года.

Консолидированная чистая прибыль АЛРОСЫ за 9 месяцев текущего года выросла по сравнению с аналогичным периодом прошлого года в 3,6 раза и достигла 116,9 млрд рублей. Выручка в отчетном периоде увеличилась на 32,5%, до 255,6 млрд рублей. Показатель EBITDA возрос на 67%, до 150 млрд рублей.

По нашим ожиданиям, АЛРОСА с большой долей вероятности направит на дивиденды 50% прибыли по МСФО, а размер дивиденда на акцию составит 9 руб. Текущая дивидендная доходность 10% к дивидендной отсечке может сократиться до 8,5-9% за счет роста акций с текущих 89,3 до 105 рублей. Предполагаемый рост курсовой стоимости акций принесет инвестору 15-20% с вложенного капитала.

Сети вновь привлекательны

Акции ФСК ЕЭС в ближайшие месяцы могут подорожать минимум на 35% до 0,24 рублей за акцию. Всему виной — ожидаемые дивиденды. Инвесторы закладывают два сценария. Согласно первому, ФСК ЕЭС направит по итогам 2016 года 50% чистой прибыли, рассчитанной по российским стандартам. В этом случае дивиденд за этот год составит порядка 0,0216 рублей (текущая дивидендная доходность 12,1%), что вызовет рост стоимости акций в район 0,24 рубля.

Второй сценарий более амбициозный: ФСК ЕЭС выплатит 50% чистой прибыли, полученной по международным стандартам, как было по итогам 2015 года. В этом случае размер дивиденда составит 0,0295 рублей. (текущая дивдоходность – 16,6%). Если последний вариант реализуется, капитализация компаний к лету следующего года вырастет на 75% до 395,1 млрд рублей (из расчета стоимости одной акции 0,31 руб.). Текущая капитализация ФСК ЕЭС — 226 млрд рублей.

Значимым драйвером роста котировок акций ФСК ЕЭС в ближайшие 1-1,5 года может служить продажа имеющегося на балансе 27,8%-го пакета акций Интер РАО рыночной стоимостью 117 млрд рублей. Стоимость данного пакета на сегодняшний день в полной мере не учтена в котировках ФСК ЕЭС.