В Тюменской области резко выросло число частных инвесторов
Конкуренция между субъектами РФ за привлечение инвестиций растет, и от того, сколько вложений будет привлечено в регион, зависит и его экономический рост. Более того, в регионе количество частных инвесторов увеличилось в полтора раза. На организованном РБК Тюмень круглом столе «Бизнес и власть об инвестиционной политике в Тюменской области» представители власти, банкиры, брокеры и инвесторы обсудили ключевые факторы, которые определяют инвестиционную привлекательность региона, назвали направления, набирающие все большую популярность у инвесторов, и рассказали, как связана добыча нефти и криптоиндустрия.
ЧТО НУЖНО КРУПНЫМ ИНВЕСТОРАМ?
В 2021 году Тюменская область заняла третье место в национальном рейтинге состояния инвестиционного климата в субъектах Российской Федерации. Генеральный директор фонда «Инвестиционное агентство Тюменской области» Николай Пуртов рассказал, что привлекает крупных инвесторов в нашем регионе.
«Раньше инвесторы в первую очередь смотрели на меры поддержки. И мы занимали в инвестиционном климате первое место. Сейчас регионы уже все подравнялись и предлагают одинаковые меры государственной поддержки, у каждого региона есть индустриальные парки, льготы. И сегодня инвесторы говорят о том, что для них важны пять факторов в регионе. Первый – это рынок сбыта. Как говорят крупные предприниматели: «Нам не важно, где поставить завод, мы смотрим на рынок сбыта, сначала внутренний, потом внешний». Второй фактор – квалифицированные кадры: есть ли они в регионе или нужно везти из других городов. Третий – это ресурсы и инфраструктура. Инвестор анализирует, есть ли здесь песок, глина, древесина и другие материалы, продумывает логистику – есть ли трассы, железные дороги, аэропорты. Смогут ли работники где-то отдыхать: с семьей, с друзьями. Четвертый фактор – безопасность инвестиций. Власть меняется, а проекты обычно долгосрочные. Здесь мы должны обеспечить преемственность и нерушимость инвестиционного законодательства. И в последнюю, пятую, очередь, учитывают меры поддержки.
На сегодняшний день мы понимаем, что крупному бизнесу нужны налоговые льготы, субсидии. Мы готовы их предоставлять, но всегда говорим, что, если вы сохраняете деньги, то реинвестируйте их в экономику Тюменской области. Важнейшая задача – чтобы денежные средства из региона не выходили, а снова имели свой инвестиционный капитал. По тому, как инвесторы запускают в регионе вторую, третью и четвертую очереди, мы понимаем, что им комфортно в Тюменской области. Например, «ТюменьАгро» уже четвертую очередь открывает, «Фармасинтез» тоже планирует четвертую очередь, «Дамате» успешно реализовали один проект и приступили к реализации нового, крупная региональная торговая сеть «Монетка» в скором времени начинает строительство в Тюмени распределительного центра, и таких историй много».
НЕБЫВАЛЫЙ ВСПЛЕСК
О том, куда предпочитают вкладывать средства частные инвесторы, рассказал Андрей Гребенкин, партнер, региональный директор инвестиционной компании «АТОН» по Сибири:
«Очень интересная статистика приведена в недавнем опросе Банка России инвесторов в городах-миллионниках. Так, типичные инструменты в портфеле инвесторов — это акции российских компаний (44%), ПИФы (20%), акции иностранных компаний (20%), российские гособлигации (19%), криптовалюта (18%) и комбинированные продукты (18%). В нашем регионе структура инвестиционного портфеля схожа.
В 2021 году приток инвесторов на фондовые рынки продолжился. Например, в начале 2021 года составляло их было 8,9 млн человек, а в ноябре число выросло до 16,5 млн человек. В некоторых режимах торгов частные инвесторы начинают оказывать серьезное влияние на рынке. Например, в режиме торгов акциями на сделки физических лиц приходится 40% от общего биржевого оборота, в государственных и корпоративных облигациях — порядка 18%. Рынок IPO в России в этом году сильно оживился, у нас всплеск, которого не было последние 10 лет. В 2021 году на Московской бирже свои акции разместили Европейский медицинский центр (ЕМС), лесопромышленный холдинг Segezha Group, ритейлер Fix Price, страховая компания «Ренессанс Страхование», агентство недвижимости ЦИАН и другие. В общей сложности компании привлекли в процессе размещений более 200 млрд руб. Почему в России все большее число людей инвестируют? Люди спасаются от инфляции, замещают депозиты с низкими ставками более доходными вариантами, вкладываясь в акции российских и зарубежных компаний, сырье. Также по всему миру набирает обороты криптоиндустрия. В 2021 году появился новый класс активов, многие банки мира стали предлагать различного рода решения для частных инвесторов: криптовалюта, блокчейн, NFT, децентрализованные финансы».
По словам управляющего отделением Банка России по Тюменской области Сергея Попова, средства на банковских счетах жителей Тюменской области, Ханты-Мансийского и Ямало-Ненецкого автономных округов на 1 ноября 2021 года превысили 874 млрд рублей. За год они снизились на 3%. За последние 2 месяца с повышением ключевой ставки снижение замедлилось.
«Снижение доходности банковских вкладов в 2020 году, а также повышение доступности финансовых услуг, когда сделки можно совершать онлайн, привело к тому, что люди даже с небольшими суммами стали активно выходить на фондовый рынок, открывать индивидуальные инвестиционные счета.
По данным на начало июля 2021 года, жители Тюменской области, Югры и Ямала открыли свыше 502 тыс. брокерских счетов и почти 27 тыс. счетов доверительного управления. Объем средств на этих счетах превысил 211 млрд рублей. При этом тюменская «матрешка» вошла в число регионов России с наибольшей долей розничных инвесторов. Брокерские счета с ненулевыми остатками здесь имеют 54 человека на тысячу населения. По данным Мосбиржи, на 1 августа тюменцы, югорчане и ямальцы открыли 146 тыс. индивидуальных инвестиционных счетов (ИИС), за год их количество увеличилось на 57%», — пояснил Сергей Попов.
ПЕРЕТОК СРЕДСТВ
О перетоке денег с банковских депозитов на инвестиционные счета рассказал Евгений Федосов, управляющий ВТБ в Тюменской области:
«Мы видели в последние несколько лет глобальное изменение тренда в сторону инвестиционных продуктов. Активная фаза роста продолжается уже почти два года. В этом году за 9 месяцев вложения наших клиентов в инвестиционные инструменты увеличились в полтора раза. Только по югу Тюменской области клиенты ВТБ держат 25 млрд рублей в инвестиционных продуктах, это треть всех денежных средств физлиц. В прошлом году это была четверть. Инвестиционные продукты становятся все доступнее и переходят в цифровой формат. Мы видим, что население начинает диверсифицировать свои вложения: часть держат на депозитах, часть денег на инвестиционных продуктах, часть — в валюте и на накопительных счетах. Чаще всего вкладывают в облигации, акции и биржевые фонды. ПИФы серьезно выросли за последние полтора года в связи с возможностями, которые дает регулятор. Облигации — это более консервативное вложение с меньшей доходностью. Акции — более рискованные, но высокодоходные».
Сергей Попов пояснил, что при благоприятной рыночной ситуации и с учетом налоговых льгот по ИИС можно получить значительно бОльшую доходность на вложенный капитал по сравнению с банковскими вкладами. Например, при покупке акций крупнейших компаний есть возможность заработать на курсе и получить дивиденды — часть прибыли компании по итогам определенного периода. Однако начинающие инвесторы часто не осознают, что игры на фондовом рынке всегда связаны с риском. Доходность здесь никто не гарантирует, и в отличие от банковского вклада средства не застрахованы государством. Поэтому новичкам, решившим торговать на бирже самостоятельно, обязательно нужно пройти хотя бы минимальный курс обучения.
Андрей Гребенкин также высказался о важности понимания сути инвестирования: «Средний счет на бирже сегодня — это 10 тыс. рублей. Просто поймите логику человека, который пришел и открыл счет на 10 тыс. рублей. Такой инвестор будет придерживаться более рискованной стратегии: будет покупать акции, фьючерсы, и в результате его финансовый результат будет мало прогнозируем и скорее всего отрицательным».
СПОСОБ РАЗВИТИЯ ПРОИЗВОДСТВ
О новой тенденции на инвестрынке рассказал Сергей Попов:
«Многие предприятия начинают развиваться через облигационные займы. Если инвестору верят — его коллеги, клиенты, партнеры, то они и будут первыми, кто купит эти облигации, чтобы развить производство. Поэтому вопрос развития облигационного рынка, причем выхода на развитие новых производств — сыроварен, кирпичных заводов, карьерных — важная тема, и власть в ней заинтересована».
Ему ответил Николай Пуртов, гендиректор фонда «Инвестиционное агентство Тюменской области»: «Мы заинтересованы и понимаем, что это будущее. В нашей стратегии развития инвестиционного агентства одно из направлений – облигационные займы. Но здесь также важен и вопрос финансовой грамотности во всех этих продуктах».
Еще один тренд – у нефтяных компаний. Они перерабатывают на месторождениях попутный газ в электроэнергию, которую тратят на майнинг. Об этом рассказал Андрей Гребенкин: «Это уже делают на тюменском Севере. Некоторые нефтяные компании много добыли криптовалюты и сейчас думают, как ее продать».
НАЧИНАТЬ С МАЛОГО
Инвесторы, распоряжаясь свободными деньгами, диверсифицируют капитал. И нередко в качестве вложения рассматривают и стартапы.
Александра Самойлович, председатель комитета по инвестициям ТРО «Опора России», руководитель проекта «Ярмарка Инвестиций», рассказала, как происходит выбор проектов:
«Стартапы — это один из видов инвестирования, который напрямую связан с развитием предпринимательства и инфраструктуры. Я занимаюсь «Ярмаркой инвестиций», мы работаем с микро- и с малым бизнесом, которые приходят к облигационным займам. Представьте, какую им дорогу нужно преодолеть, чтобы дойти до облигационного займа. Ведь обороты должны быть 500-600 млн, миллиард. Микробизнес начинает с малого. Мы как раз работаем с такими стартаперами, которые говорят: «У нас есть проект, но он стоит 5 млн, мы знаем, что он будет масштабироваться, но дойдет до облигационного займа только через 5 лет». А сейчас где ему деньги взять? Потому приходят к нам. Также у нас есть частный инвестор, который не знает, как правильно отобрать стартап, как понять, что заинтересовавший его проект пройдет долину смерти. На инвестиционном акселераторе мы отбираем идеи, поднимаем предпринимателям финансовую и инвестиционную грамотность. У меня есть пример — ребята из Тюменской области стали резидентами Сколково. У них нулевая ставка по налогам по достижению 1 млрд. Это стартап — обработка данных совместно с маркетплейсами, работают за счет обслуживания. Ребята вышли на оборот в 25 млн за 2 года».
Партнер, региональный директор по Сибири компании АТОН Андрей Гребенкин, рассказал о том, что проекты на начальной стадии – это большой риск:
«Инвестор, рассматривая стартапы, должен понимать, что это риск, что он может лишиться полностью всей суммы либо заработает 15-20% годовых. Мы анализируем такие проекты и знаем, что их смертность под 95%. Очень велика вероятность сделать ошибку, каков бы ни был интересный стартап. Надо взять, условно, 100 проектов, вложиться в каждый небольшой суммой, и из 100 проектов 95 умрут, а 5 выстрелят, это будет хорошо».
По словам представителя Банка России Сергея Попова, поэтому и нужны посредники, проводники в мире инвестиций, те, кто профессионально сможет рассказать о рисках и доходности.
Ценность идей бизнесменов для развития региона пояснил генеральный директор Фонда «Инвестиционное агентство Тюменской области» Николай Пуртов:
«Основная задача «Ярмарки инвестиций» – это не только приготовить проект для инвестиций, а показать рынок потенциальных инвесторов. Как только их пул будет сформирован, тогда под него найдутся и проекты. Рынок принадлежит инвесторам. Есть много юридических и физических лиц со свободными финансовыми ресурсами».
ОБРАТНАЯ СВЯЗЬ
Обратную связь от лица реального инвестора на круглом столе дала исполнительный директор АО «ПАСТУХОВ КАПИТАЛИС» Юлия Сидорова:
«Если раньше стартаперы приходили к инвесторам и представляли свои проекты, доказывали, что они смогут развиваться, а инвесторы выбирали. То сейчас ситуация поменялась – теперь сами инвесторы ищут перспективные стартапы и пытаются зайти в них на этапе становления. Это либо бизнес-ангелы, либо синдикаты инвесторов, которые объединяются и предоставляют финансирование. Далее идут фонды, банки – это более серьезные, но все еще ограниченные ресурсы. Следующие – это финансовые рынки, где широкий пул инвесторов и неограниченные ресурсы.
Сегодня мы проходим все эти этапы для того, чтобы завтра помочь среднему бизнесу выйти на необходимый уровень финансирования. С чем мы сталкиваемся? С отсутствием финансовой грамотности частных инвесторов.
Очень много физических лиц, которые имеют отрицательный опыт в инвестициях и накоплениях. Они когда-то получили дефолт по своим сберегательным счетам и сегодня переносят свой негатив на фондовый рынок. Хранят денежные средства «под матрасом» или иных пассивах. Правильная здоровая экономика – когда деньги работают, здесь же они заморожены.
Еще один тип инвесторов – те, кому предоставили недорогой и удобный доступ к фондовым рынкам, неквалифицированные инвесторы, которые тратят иногда последние деньги, нередко разоряются. А ведь инвестиции – это вложение СВОБОДНЫХ денежных средств для получения дохода. Но никак ни заемных, ни кредитных, ни денег, которые обеспечивают текущий уровень жизни самого человека и его семьи. То есть люди воспринимают финансовый рынок не как долгосрочную историю, а как возможность быстро и много заработать, не вникая и не разбираясь в самом процессе. Вот почему финансовые пирамиды до сих пор живут. Необходимо повышать финграмотность, объяснять, что, например, венчур – не только гипердоходность, но и гиперриски.
Мы показываем и объясняем, что такое правильные финансовые рынки. Сейчас протестируем инструменты, которые уже сегодня разработаны на уровне государства: например, инвестиционную платформу. Проверяем путь на себе, как среднему бизнесу недорого дотянуться до ресурсов, которые предоставляют финансовые рынки.
Сегодня главная задача осознанных инвесторов – не разово заработать, а долгосрочно сохранять и приумножать свой капитал. У людей эта потребность очень выражена, и финансовые рынки позволяют это сделать, но только если грамотно на них работать, чем и должны заниматься профессионалы».
Проблему финансовой грамотности инвесторов осветил и Евгений Федосов:
«Нередко случается такое, что если идея сильная и имеет все шансы на успех, то владельцы стартапа боятся делиться ею, не хотят, чтобы кто-то входил в капитал, дабы не терять основную роль в бизнесе. И они надеются на помощь государства, субсидии, льготные кредиты. А те, кто придумал какую-то дикую идею, идут к инвесторам. Далее не очень грамотный инвестор вкладывает и теряет свои деньги, а те, кто действительно мог что-то сделать, не хотят делиться с другими. Такое есть и в Тюменской области».
Юлия Сидорова пояснила: «Но ведь есть законодательные инструменты. Например, привилегированные акции, которые не имеют права голоса на общем собрании акционеров по большинству вопросов, но после невыплаты или неполной выплаты дивидендов позволяют принимать участие в управлении бизнесом. Эти вещи надо доносить до людей. Это опять же к вопросу о грамотности».
По словам Сергея Попова, по инициативе Банка России принят федеральный закон о защите прав инвесторов. И с 1 октября 2020 года перед покупкой сложных инструментов (структурных облигаций, паев закрытых ПИФ, отдельных иностранных акций) неопытный инвестор обязан сдать специальный тест на понимание особенностей тех инструментов, которые он хочет купить.
ЗЕЛЕНЫЕ ОБЛИГАЦИИ
Направление, набирающее все большую популярность на региональном финансовом рынке и в целом для российской экономики, — это внедрение повестки устойчивого развития, ESG (environmental — экология, social — социальное развитие, governance — корпоративное управление).
«Тренд родился за рубежом, иностранные инвесторы начали вкладывать деньги в компании, которые поддерживают соцпроекты, борются с углеродным следом. Сейчас это пришло к нам, и поменялась философия людей. Это перспективное направление, которое только начало развиваться. По статистике ВТБ Капитал Управление активами, 15% инвесторов уже целенаправленно вкладываются исключительно в социально ответственные и экологичные компании, примерно 25% учитывают этот фактор при принятии решений об инвестициях, а 56% готовы в ближайшей перспективе вкладываться в такие предприятия.
Люди уверены, что успешными будут те компании, которые за экологию, за альтернативные источники энергии, за эффективное и умное управление. Те, кто вкладываются в социально значимые проекты», — прокомментировал Евгений Федосов, управляющий банком ВТБ в Тюменской области.
Мнение коллеги поддержал и Сергей Попов: «Наша страна, обладая огромными запасами энергоносителей, в XX веке строила свою экономику почти без оглядки на энергозатраты. Характер нашей экономики связан и с большим количеством так называемых «коричневых» компаний. И здесь важно не отстать, потому что в мире, где уровень экологичности предприятий станет в скором времени одним из основных факторов при принятии решений инвесторами, куда инвестировать, при принятии решений кредиторами, кому давать кредиты, мы просто можем потерять конкурентные преимущества, если вовремя этой темой не займемся. Это большой вызов и для экономики, и мы понимаем, какую роль должен здесь сыграть финансовый сектор, потому что этот переход должен быть профинансирован.
У нас уже есть примеры, что на нашей территории создается необходимый инвестиционный климат, реализуются подобные проекты. В декабре 2018 года в ХМАО-Югре был зарегистрирован первый в России выпуск «зеленых» облигаций, средства от которого направлены на строительство полигона по переработке и захоронению бытовых отходов, эмитент — ООО «Ресурсосбережение ХМАО», в дальнейшем переименован в ООО «Ситиматик-Югра». Выпуск объемом 1,1 млрд рублей на срок 12,5 лет. Ставка первого купона — 10% годовых».
Подписывайтесь на РБК Тюмень в соцсетях «ВКонтакте», Facebook, Twitter и мессенджере Telegram
Как новое поколение недропользователей меняет золотодобычу: кейс «Золото Дельмачик»
Отдохнуть и полечиться. Какие туристические проекты запускались
в 2023 году в России
